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Normas Internacionais de Relato Financeiro - IFRS BREAKING Down Normas Internacionais de Relato Financeiro - IFRS O ponto das IFRS é manter a estabilidade e a transparência em todo o mundo financeiro. Isso permite que empresas e investidores individuais façam decisões financeiras educadas, pois são capazes de ver exatamente o que aconteceu com uma empresa na qual desejam investir. As IFRS são padrão em muitas partes do mundo, incluindo a União Européia e muitos países da Ásia e América do Sul, mas não nos Estados Unidos. A Securities and Exchange Commission (SEC) está em processo de decidir se deve ou não adotar os padrões na América. Os países que mais se beneficiam dos padrões são aqueles que fazem muitos negócios internacionais e investem. Advogados sugerem que uma adoção global de IFRS economizaria dinheiro em custos comparativos alternativos e investigações individuais, ao mesmo tempo em que permitiria que as informações fluíssem mais livremente. As IFRS às vezes são confundidas com as Normas Internacionais de Contabilidade (IAS). Quais são os padrões mais antigos que o IFRS substituiu. Os IAS foram emitidos de 1973 a 2000. Do mesmo modo, o International Accounting Standards Board (IASB) substituiu o International Accounting Standards Committee (IASC) em 2001. Requisitos Padrão de IFRS As IFRS cobrem uma ampla gama de atividades contábeis. Existem certos aspectos da prática comercial para os quais as IFRS estabelecem regras obrigatórias. Demonstração da posição financeira: este também é conhecido como balanço patrimonial. As IFRS influenciam as formas como os componentes de um balanço são relatados. Demonstração do resultado abrangente. Isso pode assumir a forma de uma declaração, ou pode ser separado em uma demonstração de ganhos e perdas e uma declaração de outras receitas, incluindo propriedades e equipamentos. Demonstração das mutações do patrimônio líquido. Também conhecido como declaração de lucros acumulados, isso documenta a mudança de ganhos ou lucro da empresa para o período financeiro determinado. Demonstração do fluxo de caixa. Este relatório resume as transações financeiras da empresa no período especificado, separando o fluxo de caixa em Operações, Investimento e Financiamento. Além desses relatórios básicos, uma empresa também deve fornecer um resumo de suas políticas contábeis. O relatório completo é frequentemente visto lado a lado com o relatório anterior, para mostrar as mudanças nos lucros e perdas. Uma empresa-mãe deve criar relatórios de contas separadas para cada uma de suas empresas subsidiárias. IFRS vs. American Standards Existem diferenças entre as IFRS e outros padrões de contabilidade geralmente aceitos (GAAP) que afetam a maneira como um cálculo financeiro é calculado. Por exemplo, as IFRS não são tão rigorosas na definição da receita e permitem que as empresas relatem a receita mais cedo, portanto, um balanço neste sistema pode mostrar um maior fluxo de receita. As IFRS também têm requisitos diferentes para despesas, por exemplo, se uma empresa está gastando dinheiro em desenvolvimento ou um investimento para o futuro, ele não precisa necessariamente ser reportado como uma despesa (pode ser capitalizado). Outra diferença entre IFRS e GAAP é a especificação da forma como o inventário é contabilizado. Existem duas maneiras de acompanhar isso, primeiro em primeiro lugar (FIFO) e último em primeiro lugar (LIFO). FIFO significa que o inventário mais recente é deixado vendido até o inventário mais antigo ser vendido O LIFO significa que o inventário mais recente é o primeiro a ser vendido. As IFRS proíbem o LIFO, enquanto os padrões americanos e outros permitem aos participantes usarem livremente. História das IFRS As IFRS são originárias da União Européia, com a intenção de fazer negócios e contas acessíveis em todo o continente. A idéia rapidamente se espalhou globalmente, como um idioma comum permitiu uma maior comunicação em todo o mundo. Embora apenas uma parte do mundo use IFRS, os países participantes estão espalhados por todo o mundo, em vez de serem confinados a uma região geográfica. Os Estados Unidos ainda não adotaram as IFRS, pois muitos vêem os GAAP americanos. Como o padrão ouro no entanto, à medida que as IFRS se tornam mais uma norma global, isso está sujeito a alterações se a SEC decidir que as IFRS são adequadas às práticas de investimento americanas. Atualmente, cerca de 120 países utilizam as IFRS de alguma maneira, e 90 delas as exigem e estão totalmente de acordo com os regulamentos da IFRS. As IFRS são mantidas pela Fundação IFRS. A missão da Fundação IFRS é trazer transparência, responsabilidade e eficiência aos mercados financeiros em todo o mundo. Não só a Fundação IFRS fornece e monitora esses padrões, mas também fornece sugestões e conselhos para aqueles que se desviam das diretrizes de prática. O site oficial da IFRS possui mais informações sobre as regras e o histórico das IFRS. O objetivo com as IFRS é fazer comparações internacionais tão fáceis quanto possível. Isso é difícil porque, em grande medida, cada país tem seu próprio conjunto de regras. Por exemplo, os US GAAP são diferentes dos GAAP canadenses. A sincronização de padrões contábeis em todo o mundo é um processo contínuo na comunidade internacional de contabilidade. Uma cobertura com opções FX ou commodity como instrumento de hedge pode ser tratada como um justo valor ou hedge de fluxo de caixa, dependendo do risco coberto. A exposição sob um justo valor e hedge do fluxo de caixa é diferente na medida em que existe um risco de justo valor se o valor justo puder variar para uma participação de ativos reconhecida ou um compromisso firme não reconhecido e existe um risco de fluxo de caixa se valores de fluxos de caixa futuros que possam afetar Os ganhos podem mudar. Por exemplo, se o item coberto é um recebível já reconhecido em moeda estrangeira, seria uma cobertura de valor justo. Pelo contrário, se o risco coberto for a exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados atribuíveis a uma determinada taxa de câmbio ou preço de commodities, a cobertura será classificada como hedge de fluxo de caixa. O tratamento contábil para o valor justo e o hedge do fluxo de caixa é diferente. Na prática, há mais hedges de fluxo de caixa com opções e é o que o restante dessa visão técnica se concentrará em futuras discussões. Um requisito crítico antes que um possa aplicar a contabilidade de hedge é a análise que apóia a avaliação da efetividade de hedge. Para as coberturas de fluxo de caixa, geralmente o método derivativo hipotético é usado, onde a eficácia é calculada comparando a alteração no instrumento de hedge e a alteração de um derivado hipotético perfeitamente efetivo. O FAS 133 especificou as condições em que o derivado hipotético deve se encontrar da seguinte forma: Os termos críticos do hipotético (como valor nocional, subjacente e data de vencimento, etc.) combinam completamente os termos relacionados da transação prevista coberta. A greve da opção de hedge Corresponde ao nível especificado além (ou dentro) de qual a exposição da pessoa está sendo coberta. Os influxos hipotéticos (saídas) ao seu vencimento compensaram completamente a mudança nas operações cobertas, os fluxos de caixa para o risco coberto e o hipotético só pode ser exercido a uma única Data Ao avaliar uma opção, é conveniente dividi-lo em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco de uma opção FX ou commodity pode ser calculado usando a taxa spot ou a taxa forward, e o valor do tempo é apenas qualquer valor da opção diferente do seu valor intrínseco. Para as coberturas de fluxo de caixa com opções, os US GAAP oferecem mais flexibilidade do que as IFRS. O IFRS exige que o valor intrínseco seja separado do valor do tempo de uma opção, e somente o valor intrínseco está incluído na relação de hedge. Este requisito significa que a eficácia é avaliada com base em mudanças somente no valor intrínseco das opções (pode ser usado o valor intrínseco do ponto ou da frente). Por outro lado, o US GAAP permite a uma entidade a flexibilidade de escolher entre avaliar a eficácia com base nas mudanças totais no valor justo das opções (incluindo o valor do tempo) e avaliar a eficácia com base apenas em mudanças no valor intrínseco (excluindo o valor do tempo). Como resultado De valores diferentes em que a avaliação da eficácia pode ser baseada, as demonstrações financeiras pareceriam diferentes. Quando o valor do tempo é excluído do relacionamento de hedge, a avaliação da eficácia é baseada apenas em mudanças no valor intrínseco, a variação no valor do tempo seria registrada na demonstração do resultado e resultará em maior volatilidade dos lucros. Tanto a IFRS como a US GAAP permitem a designação de uma opção comprada ou uma combinação de opções compradas, como instrumentos de hedge. Uma opção por escrito não pode ser um instrumento de cobertura, a menos que seja designado como compensação de uma opção comprada e as seguintes condições sejam atendidas: Nenhum prêmio líquido é recebido no início ou durante a vida das opções Exceto pelos preços de exercício, o crítico Os termos e condições da opção escrita e da opção adquirida são os mesmos (subjacente, denominação monetária, prazo de vencimento, etc.) O valor nocional da opção escrita não é maior que o valor nocional da opção adquirida. Aviso legal O uso das informações contidas neste artigo é Por sua conta e risco. As informações contidas neste artigo são fornecidas de acordo com a base e sem qualquer representação, obrigação ou garantia da FINCAD de qualquer tipo, seja expressa ou implícita. Esperamos que essa informação o ajude, mas não deve ser usado ou confiado como um substituto para sua própria pesquisa independente. Para obter mais informações ou uma demonstração personalizada da versão mais recente do FINCAD Analytics Suite, entre em contato com um Representante FINCAD. Este site usa cookies para fornecer-lhe um serviço mais responsivo e personalizado. Ao usar este site, você concorda com o uso de cookies. Leia nosso aviso de cookie para obter mais informações sobre os cookies que usamos e como excluí-los ou bloqueá-los. A funcionalidade completa do nosso site não é suportada na versão do seu navegador, ou você pode ter o modo de compatibilidade selecionado. Desligue o modo de compatibilidade, atualize seu navegador para pelo menos o Internet Explorer 9 ou tente usar outro navegador, como o Google Chrome ou Mozilla Firefox. IFRS 9 Instrumentos Financeiros Quick Article Links IFRS 9 Instrumentos Financeiros emitidos em 24 de julho de 2014 é a substituição do IASB pela IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Medição. O Padrão inclui requisitos para reconhecimento e mensuração, imparidade, desreconhecimento e contabilidade geral de hedge. O IASB completou seu projeto para substituir a IAS 39 em fases, aumentando o padrão conforme completou cada fase. A versão do IFRS 9 emitido em 2014 substitui todas as versões anteriores e é obrigatória para períodos iniciados em ou após 1 de janeiro de 2018 com adoção precoce permitida (sujeito a requisitos de endosso local). Por um período limitado, as versões anteriores do IFRS 9 podem ser adotadas antecipadamente, se não estiverem feitas, desde que a data relevante da aplicação inicial seja anterior a 1 de fevereiro de 2015. A IFRS 9 não substitui os requisitos para a contabilidade de hedge de valor justo da carteira pelo risco de taxa de juros ( Muitas vezes referido como os requisitos de contabilidade macro-hedge), uma vez que esta fase do projeto foi separada do projeto IFRS 9 devido à natureza de longo prazo do projeto de hedge macro que atualmente está em fase de discussão do processo devido. Em abril de 2014, o IASB publicou uma Contabilidade de Documentos de Discussão para Gerenciamento de Risco Dinâmico: uma Abordagem de Reavaliação de Carteira para o Hedging Macro. Conseqüentemente, a exceção na IAS 39 para uma cobertura de valor justo de uma exposição à taxa de juros de uma carteira de ativos financeiros ou passivos financeiros continua a ser aplicável. História da IFRS 9 Exposição de Antecedentes ED20097 Instrumentos Financeiros: Classificação e Mensuração publicada Prazo de comentários 14 de setembro de 2009 IFRS 9 Instrumentos Financeiros emitidos, cobrindo classificação e mensuração de ativos financeiros Data de efetividade original 1 de janeiro de 2013, posteriormente removido Exposição ED20104 Opção de Valor Justo para Passivos Financeiros Publicado Prazo de comentários 16 de julho de 2010 IFRS 9 Instrumentos Financeiros reeditados, incorporando novos requisitos na contabilização de passivos financeiros e transitados pela IAS 39 os requisitos de desreconhecimento de ativos financeiros e passivos financeiros Data de efetividade original 1 de janeiro de 2013, mais tarde removido ED20113 Emendas ao IFRS 9 (2009) e IFRS 9 (2010): Data de entrada em vigor obrigatória publicada, propondo ajustar a data de entrada obrigatória da IFRS 9 de 1 de janeiro de 2013 a 1 de janeiro de 2015 Prazo de comentários 21 de outubro de 2011 Data de efetividade obrigatória e Divulgações de transição (Emendas à IFRS 9 e IFRS 7) publicado Alterado t A data de vigência da IFRS 9 aos períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2015 (removido em 2013) e modificou o alívio da reposição de períodos comparativos e as divulgações associadas na IFRS 7 Exposição preliminar ED20124 Classificação e Mensuração: Alterações Limitadas à IFRS 9 ( Alterações propostas para a IFRS 9 (2010)) Publicado em 28 de março de 2013 O IASB emite IFRS 9 Instrumentos Financeiros (Contabilidade de cobertura e alterações ao IFRS 9, IFRS 7 e IAS 39) que altera a IFRS 9 para: incluir o novo modelo geral de contabilidade de hedge permitido antecipadamente Adoção do requisito de apresentar alterações de valor justo devido ao crédito próprio em passivos designados ao valor justo por meio do resultado como sendo apresentado em outro resultado abrangente e remover a data de efetividade de 1 de janeiro de 2015. Removida a data efetiva de entrada em vigor da IFRS 9 (2009) E IFRS 9 (2010) O IASB emite IFRS 9 Instrumentos Financeiros A IFRS 9 (2014) foi emitida como um padrão completo, incluindo os requisitos anteriormente emitidos e a addi Alterações temporárias para introduzir um novo modelo de perda de perda esperado e alterações limitadas aos requisitos de classificação e mensuração de ativos financeiros. Esta emenda completa o projeto de instrumentos financeiros do IASB e o Padrão é efetivo para os períodos de relatório iniciados em ou após 1 de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida (sujeito aos requisitos de endosso local). Problemas do IASB Aplicando IFRS 9 Instrumentos Financeiros com os Contratos de Seguro da IFRS 4 (Emendas à IFRS 4) para atender às preocupações sobre as diferentes datas efetivas da IFRS 9 e o novo padrão de contratos de seguro. Uma entidade que opte por aplicar a abordagem de sobreposição retrospectivamente aos ativos financeiros qualificados. Quando aplica pela primeira vez a IFRS 9. Uma entidade que opte por aplicar a abordagem de diferimento faz isso para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2018. Interpretações relacionadas Projetos relacionados Resumo da IFRS 9 A conclusão por etapas da IFRS 9 Em 12 de novembro de 2009, o IASB emitiu IFRS 9 Instrumentos Financeiros como o primeiro passo em seu projeto para substituir a IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Medição. A IFRS 9 introduziu novos requisitos para classificar e mensurar os ativos financeiros que deveriam ser aplicados a partir de 1º de janeiro de 2013, com a adoção antecipada permitida. Clique para o comunicado de imprensa do IASB (PDF 101k). Em 28 de outubro de 2010, o IASB reeditou a IFRS 9, incorporando novos requisitos na contabilização de passivos financeiros e transitando da IAS 39 os requisitos de desreconhecimento de ativos financeiros e passivos financeiros. Clique para o comunicado de imprensa do IASB (PDF 33k). Em 16 de dezembro de 2011, o IASB emitiu Data Efetiva obrigatória e Divulgações de Transição (Emendas ao IFRS 9 e IFRS 7). Que alterou a data efetiva da IFRS 9 para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2015 e modificou o alívio da reposição de períodos comparativos e as divulgações associadas na IFRS 7. Em 19 de novembro de 2013, o IASB emitiu IFRS 9 Instrumentos Financeiros (Hedge Accounting E alterações ao IFRS 9, IFRS 7 e IAS 39) que modificam a IFRS 9 para incluir o novo modelo geral de contabilidade de hedge, permitem a adoção antecipada do tratamento de mudanças de valor justo por crédito próprio em passivos designados pelo valor justo através de resultados e remova A data efetiva de 1 de janeiro de 2015. Em 24 de julho de 2014, o IASB emitiu a versão final do IFRS 9 incorporando um novo modelo de perda de perda esperada e introduzindo emendas limitadas aos requisitos de classificação e mensuração de ativos financeiros. Esta versão substitui todas as versões anteriores e é obrigatória para períodos iniciados em ou após 1 de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida (sujeito aos requisitos de endosso local). Por um período limitado, as versões anteriores da IFRS 9 podem ser adotadas antecipadamente, se não estiverem realizadas, desde que a data relevante da candidatura inicial seja anterior a 1 de fevereiro de 2015. Visão geral da IFRS 9 Medição inicial de instrumentos financeiros Todos os instrumentos financeiros são mensurados inicialmente pelo valor justo Mais ou menos, no caso de um ativo financeiro ou passivo financeiro não ao valor justo por meio do resultado, os custos de transação. IFRS 9, parágrafo 5.1.1 Medição subsequente de ativos financeiros A IFRS 9 divide todos os ativos financeiros que estão atualmente no âmbito da IAS 39 em duas classificações - aquelas mensuradas pelo custo amortizado e aquelas mensuradas pelo valor justo. Onde os ativos são mensurados pelo valor justo, os ganhos e as perdas são reconhecidos inteiramente no resultado (valor justo por meio do resultado, FVTPL) ou reconhecidos em outros resultados abrangentes (valor justo por meio de outros resultados abrangentes, FVTOCI). Para instrumentos de dívida, a classificação FVTOCI é obrigatória para determinados ativos, a menos que a opção de valor justo seja eleita. Embora para investimentos de capital, a classificação FVTOCI é uma eleição. Além disso, os requisitos de reclassificação de ganhos ou perdas reconhecidos em outros resultados abrangentes são diferentes para instrumentos de dívida e investimentos de capital próprio. A classificação de um ativo financeiro é feita no momento em que é inicialmente reconhecida, ou seja, quando a entidade se torna parte das disposições contratuais do instrumento. IFRS 9, parágrafo 4.1.1 Se certas condições forem atendidas, a classificação de um ativo pode subsequentemente ser reclassificada. Instrumentos de dívida Um instrumento de dívida que atenda às duas condições a seguir deve ser mensurado ao custo amortizado (líquido de qualquer redução por redução ao valor recuperável), a menos que o ativo seja designado na FVTPL sob a opção de valor justo (veja abaixo): IFRS 9, parágrafo 4.1.2 Teste de modelo de negócio: o objetivo do modelo de negócios da entitys é manter o ativo financeiro para cobrar os fluxos de caixa contratuais (em vez de vender o instrumento antes do vencimento contratual para realizar suas mudanças no valor justo). Teste de características de fluxo de caixa: os termos contratuais do ativo financeiro dão lugar em datas especificadas a fluxos de caixa que são apenas pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal pendente. Um instrumento de dívida que satisfaça as seguintes duas condições deve ser mensurado na FVTOCI, a menos que o ativo seja designado na FVTPL sob a opção de valor justo (veja abaixo): IFRS 9, parágrafo 4.1.2A Teste de modelo de negócio: o ativo financeiro é mantido dentro de uma empresa Modelo cujo objetivo é alcançado tanto pela coleta de fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros. Teste de características de fluxo de caixa: os termos contratuais do ativo financeiro dão lugar em datas especificadas a fluxos de caixa que são apenas pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal pendente. Todos os outros instrumentos de dívida devem ser mensurados ao valor justo por meio do resultado (FVTPL). IFRS 9, parágrafo 4.1.4 Opção de valor justo Mesmo que um instrumento atenda aos dois requisitos a serem mensurados ao custo amortizado ou FVTOCI, a IFRS 9 contém uma opção para designar, no reconhecimento inicial, um ativo financeiro conforme medido na FVTPL, se assim for, elimina Ou reduz significativamente uma inconsistência de medição ou reconhecimento (às vezes referida como uma incompatibilidade contábil) que de outra forma resultaria de medir ativos ou passivos ou reconhecer ganhos e perdas nessas bases diferentes. IFRS 9, parágrafo 4.1.5 Instrumentos de capital próprio Todos os investimentos de capital no âmbito da IFRS 9 devem ser mensurados ao valor justo na demonstração da posição financeira, com as alterações de valor reconhecidas no resultado, exceto aqueles investimentos de capital para os quais a entidade possui Eleito para apresentar alterações de valor em outros resultados abrangentes. Não há exceção de custo para ações não cotadas. Outra opção de receita abrangente Se um investimento de capital não for mantido para negociação, uma entidade pode fazer uma eleição irrevogável no reconhecimento inicial para mensurá-lo na FVTOCI com apenas dividendos reconhecidos em resultados. IFRS 9, parágrafo 5.7.5 Guia de medição Apesar do requisito de valor justo para todos os investimentos de capital, a IFRS 9 contém orientação sobre quando o custo pode ser a melhor estimativa do valor justo e também quando não pode ser representativo do valor justo. Medição subsequente de passivos financeiros A IFRS 9 não altera o modelo contábil básico para passivos financeiros de acordo com o IAS 39. Duas categorias de medição continuam a existir: FVTPL e custo amortizado. Os passivos financeiros mantidos para negociação são mensurados na FVTPL e todos os outros passivos financeiros são mensurados ao custo amortizado, a menos que a opção do valor justo seja aplicada. IFRS 9, parágrafo 4.2.1 Opção de valor justo A IFRS 9 contém uma opção para designar um passivo financeiro conforme medido na FVTPL se IFRS 9, parágrafo 4.2.2: assim elimina ou reduz significativamente uma inconsistência de medição ou reconhecimento (às vezes referida como uma Descompasso contábil) que de outra forma resultaria de medir ativos ou passivos ou reconhecer ganhos e perdas nessas bases diferentes, ou o passivo é parte ou um grupo de passivos financeiros ou ativos financeiros e passivos financeiros gerenciados e seu desempenho é avaliado em De acordo com uma estratégia documentada de gerenciamento de risco ou de investimento, e as informações sobre o grupo são fornecidas internamente nessa base ao pessoal de gerenciamento de chaves. Um passivo financeiro que não atende a nenhum desses critérios ainda pode ser designado conforme medido na FVTPL quando contém um ou mais derivativos embutidos que modificam suficientemente os fluxos de caixa do passivo e não estão claramente relacionados. IFRS 9, parágrafo 4.3.5 A IFRS 9 exige ganhos e perdas em passivos financeiros designados como na FVTPL a serem divididos no valor de variação no valor justo atribuível a mudanças no risco de crédito do passivo, apresentado em outro resultado abrangente e o restante Montante apresentado em resultados. A nova orientação permite o reconhecimento do montante total da variação no valor justo no resultado apenas se a apresentação de alterações no risco de crédito do passivo em outros resultados abrangentes criaria ou ampliaria um desfalecimento contábil no resultado. Essa determinação é feita no reconhecimento inicial e não é reavaliada. IFRS 9, parágrafos 5.7.7-5.7.8 Os valores apresentados em outros resultados abrangentes não serão posteriormente transferidos para o resultado, a entidade só poderá transferir o ganho ou perda acumulado no patrimônio líquido. Desreconhecimento de ativos financeiros A premissa básica do modelo de desreconhecimento na IFRS 9 (transitada de acordo com a IAS 39) é determinar se o bem em consideração para desreconhecimento é: IFRS 9, parágrafo 3.2.2 um ativo na sua totalidade ou fluxos de caixa especificamente identificados De um ativo (ou de um grupo de ativos financeiros similares) ou de uma parcela (proporcionalmente proporcional) dos fluxos de caixa de um ativo (ou de um grupo de ativos financeiros similares). Ou uma parcela proporcionalmente proporcionada (pro rata) de fluxos de caixa especificamente identificados de um ativo financeiro (ou um grupo de ativos financeiros similares) Uma vez que o ativo em consideração para desreconhecimento foi determinado, uma avaliação é feita sobre se o ativo foi transferido , E, em caso afirmativo, se a transferência desse activo é posteriormente elegível para desreconhecimento. Um activo é transferido se a entidade transferiu os direitos contratuais para receber os fluxos de caixa, ou a entidade manteve os direitos contratuais para receber os fluxos de caixa do ativo, mas assumiu uma obrigação contratual de passar esses fluxos de caixa sob um Acordo que satisfaz as seguintes três condições: IFRS 9, parágrafos 3.2.4-3.2.5, a entidade não tem obrigação de pagar montantes para o eventual destinatário, a menos que colete valores equivalentes sobre o bem original, a entidade está proibida de vender ou comprometer o original (A não ser como garantia para o eventual destinatário), a entidade tem a obrigação de remeter esses fluxos de caixa sem atraso significativo. Uma vez que uma entidade determinou que o ativo foi transferido, então determina se transferiu ou não substancialmente todos os ativos. Riscos e benefícios da propriedade do bem. Se substancialmente todos os riscos e benefícios foram transferidos, o activo é desreconhecido. Se substancialmente todos os riscos e recompensas foram mantidos, o desreconhecimento do ativo é impedido. IFRS 9, parágrafos 3.2.6 (a) - (b) Se a entidade não tiver retido nem transferido substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo, a entidade deve avaliar se renunciou ao controle do ativo ou não. Se a entidade não controla o activo, o desreconhecimento é apropriado, no entanto, se a entidade tiver mantido o controle do ativo, a entidade continua a reconhecer o ativo na medida em que ele tenha um envolvimento contínuo no ativo. IFRS 9, parágrafo 3.2.6 (c) Essas várias etapas de desreconhecimento estão resumidas na árvore de decisão no parágrafo B3.2.1. Desreconhecimento de passivos financeiros Um passivo financeiro deve ser removido do balanço quando, e somente quando, é extinto, ou seja, quando a obrigação especificada no contrato é descarregada ou cancelada ou expira. IFRS 9, parágrafo 3.3.1 Quando houve um intercâmbio entre um mutuário existente e credor de instrumentos de dívida com termos substancialmente diferentes, ou houve uma modificação substancial dos termos de um passivo financeiro existente, esta transação é contabilizada como um Extinção do passivo financeiro original e reconhecimento de um novo passivo financeiro. Um ganho ou perda de extinção do passivo financeiro original é reconhecido no resultado. IFRS 9, parágrafos 3.3.2-3.3.3 Derivados Todos os derivativos no âmbito da IFRS 9, incluindo aqueles vinculados a investimentos de capital não cotados, são mensurados pelo valor justo. As alterações de valor são reconhecidas no resultado, a menos que a entidade opte por aplicar a contabilidade de hedge ao designar o derivativo como instrumento de hedge em uma relação de hedge elegível. Derivados incorporados Um derivado embutido é um componente de um contrato híbrido que também inclui um host não derivado, com o efeito de que alguns dos fluxos de caixa do instrumento combinado variam de forma semelhante a uma derivada autônoma. Um derivado que é anexado a um instrumento financeiro, mas que é contratualmente transferível independentemente desse instrumento, ou possui uma contraparte diferente, não é um derivativo embutido, mas um instrumento financeiro separado. IFRS 9, parágrafo 4.3.1 O conceito de derivativo embutido que existia na IAS 39 foi incluído no IFRS 9 para se candidatar apenas a hosts que não são ativos financeiros dentro do escopo do Padrão. Conseqüentemente, os derivativos embutidos que, de acordo com o IAS 39, teriam sido contabilizados separadamente na FVTPL porque não estavam intimamente relacionados com o recurso financeiro do host, não serão mais separados. Em vez disso, os fluxos de caixa contratuais do ativo financeiro são avaliados na sua totalidade e o ativo como um todo é mensurado na FVTPL se o teste de características do fluxo de caixa contratual não for passado (veja acima). A orientação derivada embutida que existia na IAS 39 está incluída no IFRS 9 para ajudar os preparadores a identificar quando um derivado embutido está intimamente relacionado a um contrato de host de responsabilidade financeira ou a um contrato de host que não esteja dentro do escopo do Padrão (por exemplo, contratos de locação, contratos de seguro, Contratos de compra ou venda de itens não financeiros). Reclassificação Para os ativos financeiros, a reclassificação é necessária entre FVTPL, FVTOCI e custo amortizado, se e somente se o objetivo do modelo de negócios para seus ativos financeiros mudar, então a avaliação do modelo anterior não seria mais aplicável. IFRS 9, parágrafo 4.4.1 Se a reclassificação for apropriada, deve ser feita de forma prospectiva a partir da data de reclassificação que é definida como o primeiro dia do primeiro período de relatório após a alteração no modelo de negócios. Uma entidade não reafirma quaisquer ganhos, perdas ou interesses previamente reconhecidos. A IFRS 9 não permite a reclassificação: para investimentos de capital mensurados na FVTOCI, ou quando a opção de valor justo tenha sido exercida em qualquer circunstância para um ativo financeiro ou passivo financeiro. Contabilidade de hedge Os requisitos de contabilidade de cobertura na IFRS 9 são opcionais. Se determinados critérios de elegibilidade e qualificação forem cumpridos, a contabilidade de hedge permite que uma entidade reflicta as atividades de gerenciamento de risco nas demonstrações financeiras, combinando ganhos ou perdas em instrumentos de hedge financeiro com perdas ou ganhos nas exposições de risco que hedge. O modelo de contabilização de hedge na IFRS 9 não foi projetado para acomodar hedge de carteiras abertas e dinâmicas. Como resultado, para uma cobertura de valor justo do risco de taxa de juros de uma carteira de ativos ou passivos financeiros, uma entidade pode aplicar os requisitos contábeis de hedge na IAS 39 em vez dos da IFRS 9. IFRS 9, parágrafo 6.1.3 Além disso, quando uma entidade Primeiro aplica a IFRS 9, pode escolher como opção de política contábil para continuar a aplicar os requisitos de contabilidade de cobertura da IAS 39 em vez dos requisitos do Capítulo 6 da IFRS 9 IFRS 9 parágrafo 7.2.21 Critérios de qualificação para hedge accounting Uma relação de hedge é qualificada para Contabilidade de cobertura somente se todos os seguintes critérios forem atendidos: a relação de hedge consiste apenas em instrumentos de hedge elegíveis e itens cobertos elegíveis. No início da relação de hedge, há designação formal e documentação da relação de hedge e o objetivo de gerenciamento de risco e estratégia para a realização do hedge. A relação de hedge cumpre todos os requisitos de efetividade de cobertura (ver abaixo) IFRS 9, parágrafo 6.4.1 Somente contratos com uma parte externa à entidade relatora podem ser designados como instrumentos de hedge. IFRS 9, parágrafo 6.2.3 Um instrumento de hedge pode ser um derivativo (exceto algumas opções escritas) ou instrumento financeiro não derivado medido na FVTPL, a menos que seja um passivo financeiro designado como na FVTPL para o qual as alterações por risco de crédito são apresentadas em OCI . Para uma cobertura de risco de moeda estrangeira, o componente de risco de moeda estrangeira de um instrumento financeiro não derivado, exceto os investimentos de capital designados como FVTOCI, pode ser designado como instrumento de hedge. IFRS 9 parágrafos 6.2.1-6.2.2 O IFRS 9 permite uma proporção (por exemplo, 60), mas não uma parcela de tempo (por exemplo, os primeiros seis anos de fluxo de caixa de um instrumento de 10 anos) de um instrumento de hedge a ser designado como instrumento de hedge . O IFRS 9 também permite apenas o valor intrínseco de uma opção, ou o elemento spot de um forward a ser designado como instrumento de hedge. Uma entidade também pode excluir o spread em moeda estrangeira de um instrumento de hedge designado. IFRS 9, parágrafo 6.2.4 O IFRS 9 permite que as combinações de derivativos e não derivativos sejam designados como instrumento de hedge. IFRS 9, parágrafo 6.2.5 As combinações de opções compradas e escritas não se qualificam se representarem uma opção escrita líquida na data da designação. IFRS 9 paragraph 6.2.6 A hedged item can be a recognised asset or liability, an unrecognised firm commitment, a highly probable forecast transaction or a net investment in a foreign operation and must be reliably measurable. IFRS 9 paragraphs 6.3.1-6.3.3 An aggregated exposure that is a combination of an eligible hedged item as described above and a derivative may be designated as a hedged item. IFRS 9 paragraph 6.3.4 The hedged item must generally be with a party external to the reporting entity, however, as an exception the foreign currency risk of an intragroup monetary item may qualify as a hedged item in the consolidated financial statements if it results in an exposure to foreign exchange rate gains or losses that are not fully eliminated on consolidation. In addition, the foreign currency risk of a highly probable forecast intragroup transaction may qualify as a hedged item in consolidated financial statements provided that the transaction is denominated in a currency other than the functional currency of the entity entering into that transaction and the foreign currency risk will affect consolidated profit or loss. IFRS 9 paragraphs 6.3.5 -6.3.6 An entity may designate an item in its entirety or a component of an item as the hedged item. The component may be a risk component that is separately identifiable and reliably measurable one or more selected contractual cash flows or components of a nominal amount. IFRS 9 paragraph 6.3.7 A group of items (including net positions is an eligible hedged item only if: it consists of items individually, eligible hedged items the items in the group are managed together on a group basis for risk management purposes and in the case of a cash flow hedge of a group of items whose variabilities in cash flows are not expected to be approximately proportional to the overall variability in cash flows of the group: it is a hedge of foreign currency risk and the designation of that net position specifies the reporting period in which the forecast transactions are expected to affect profit or loss, as well as their nature and volume IFRS 9 paragraph 6.6.1 For a hedge of a net position whose hedged risk affects different line items in the statement of profit or loss and other comprehensive income, any hedging gains or losses in that statement are presented in a separate line from those affected by the hedged items. IFRS 9 paragraph 6.6.4 Accounting for qualifying hedging relationships There are three types of hedging relationships: Fair value hedge . a hedge of the exposure to changes in fair value of a recognised asset or liability or an unrecognised firm commitment, or a component of any such item, that is attributable to a particular risk and could affect profit or loss (or OCI in the case of an equity instrument designated as at FVTOCI). IFRS 9 paragraphs 6.5.2(a) and 6.5.3 For a fair value hedge, the gain or loss on the hedging instrument is recognised in profit or loss (or OCI, if hedging an equity instrument at FVTOCI and the hedging gain or loss on the hedged item adjusts the carrying amount of the hedged item and is recognised in profit or loss. However, if the hedged item is an equity instrument at FVTOCI, those amounts remain in OCI. When a hedged item is an unrecognised firm commitment the cumulative hedging gain or loss is recognised as an asset or a liability with a corresponding gain or loss recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.8 If the hedged item is a debt instrument measured at amortised cost or FVTOCI any hedge adjustment is amortised to profit or loss based on a recalculated effective interest rate. Amortisation may begin as soon as an adjustment exists and shall begin no later than when the hedged item ceases to be adjusted for hedging gains and losses. IFRS 9 paragraph 6.5.10 Cash flow h edge . a hedge of the exposure to variability in cash flows that is attributable to a particular risk associated with all, or a component of, a recognised asset or liability (such as all or some future interest payments on variable-rate debt) or a highly probable forecast transaction, and could affect profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.2(b) For a cash flow hedge the cash flow hedge reserve in equity is adjusted to the lower of the following (in absolute amounts): the cumulative gain or loss on the hedging instrument from inception of the hedge and the cumulative change in fair value of the hedged item from inception of the hedge. The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in OCI and any remaining gain or loss is hedge ineffectiveness that is recognised in profit or loss. If a hedged forecast transaction subsequently results in the recognition of a non-financial item or becomes a firm commitment for which fair value hedge accounting is applied, the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve is removed and included directly in the initial cost or other carrying amount of the asset or the liability. In other cases the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve is reclassified to profit or loss in the same period(s) as the hedged cash flows affect profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.11 When an entity discontinues hedge accounting for a cash flow hedge, if the hedged future cash flows are still expected to occur, the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve remains there until the future cash flows occur if the hedged future cash flows are no longer expected to occur, that amount is immediately reclassified to profit or loss IFRS 9 paragraph 6.5.12 A hedge of the foreign currency risk of a firm commitment may be accounted for as a fair value hedge or a cash flow hedge. IFRS 9 paragraph 6.5.4 Hedge of a net investment in a foreign operation (as defined in IAS 21), including a hedge of a monetary item that is accounted for as part of the net investment, is accounted for similarly to cash flow hedges: the portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in OCI and the ineffective portion is recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.13 The cumulative gain or loss on the hedging instrument relating to the effective portion of the hedge is reclassified to profit or loss on the disposal or partial disposal of the foreign operation. IFRS 9 paragraph 6.5.14 Hedge effectiveness requirements In order to qualify for hedge accounting, the hedge relationship must meet the following effectiveness criteria at the beginning of each hedged period: there is an economic relationship between the hedged item and the hedging instrument the effect of credit risk does not dominate the value changes that result from that economic relationship and the hedge ratio of the hedging relationship is the same as that actually used in the economic hedge IFRS 9 paragraph 6.4.1(c) Rebalancing and discontinuation If a hedging relationship ceases to meet the hedge effectiveness requirement relating to the hedge ratio but the risk management objective for that designated hedging relationship remains the same, an entity adjusts the hedge ratio of the hedging relationship (i. e. rebalances the hedge) so that it meets the qualifying criteria again. IFRS 9 paragraph 6.5.5 An entity discontinues hedge accounting prospectively only when the hedging relationship (or a part of a hedging relationship) ceases to meet the qualifying criteria (after any rebalancing). This includes instances when the hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised. Discontinuing hedge accounting can either affect a hedging relationship in its entirety or only a part of it (in which case hedge accounting continues for the remainder of the hedging relationship). IFRS 9 paragraph 6.5.6 Time value of options When an entity separates the intrinsic value and time value of an option contract and designates as the hedging instrument only the change in intrinsic value of the option, it recognises some or all of the change in the time value in OCI which is later removed or reclassified from equity as a single amount or on an amortised basis (depending on the nature of the hedged item) and ultimately recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.15 This reduces profit or loss volatility compared to recognising the change in value of time value directly in profit or loss. Forward points and foreign currency basis spreads When an entity separates the forward points and the spot element of a forward contract and designates as the hedging instrument only the change in the value of the spot element, or when an entity excludes the foreign currency basis spread from a hedge the entity may recognise the change in value of the excluded portion in OCI to be later removed or reclassified from equity as a single amount or on an amortised basis (depending on the nature of the hedged item) and ultimately recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.16 This reduces profit or loss volatility compared to recognising the change in value of forward points or currency basis spreads directly in profit or loss. Credit exposures designated at FVTPL If an entity uses a credit derivative measured at FVTPL to manage the credit risk of a financial instrument (credit exposure) it may designate all or a proportion of that financial instrument as measured at FVTPL if: the name of the credit exposure matches the reference entity of the credit derivative (name matching) and the seniority of the financial instrument matches that of the instruments that can be delivered in accordance with the credit derivative. An entity may make this designation irrespective of whether the financial instrument that is managed for credit risk is within the scope of IFRS 9 (for example, it can apply to loan commitments that are outside the scope of IFRS 9). The entity may designate that financial instrument at, or subsequent to, initial recognition, or while it is unrecognised and shall document the designation concurrently. IFRS 9 paragraph 6.7.1 If designated after initial recognition, any difference in the previous carrying amount and fair value is recognised immediately in profit or loss IFRS 9 paragraph 6.7.2 An entity discontinues measuring the financial instrument that gave rise to the credit risk at FVTPL if the qualifying criteria are no longer met and the instrument is not otherwise required to be measured at FVTPL. The fair value at discontinuation becomes its new carrying amount. IFRS 9 paragraphs 6.7.3 and 6.7.4 Impairment The impairment model in IFRS 9 is based on the premise of providing for expected losses. IFRS 9 requires that the same impairment model apply to all of the following: IFRS 9 paragraph 5.5.1 Financial assets measured at amortised cost Financial assets mandatorily measured at FVTOCI Loan commitments when there is a present obligation to extend credit (except where these are measured at FVTPL) Financial guarantee contracts to which IFRS 9 is applied (except those measured at FVTPL) Lease receivables within the scope of IAS 17 Leases and Contract assets within the scope of IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (i. e. rights to consideration following transfer of goods or services) . General approach With the exception of purchased or originated credit impaired financial assets (see below), expected credit losses are required to be measured through a loss allowance at an amount equal to: IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.5 the 12-month expected credit losses (expected credit losses that result from those default events on the financial instrument that are possible within 12 months after the reporting date) or full lifetime expected credit losses (expected credit losses that result from all possible default events over the life of the financial instrument). A loss allowance for full lifetime expected credit losses is required for a financial instrument if the credit risk of that financial instrument has increased significantly since initial recognition, as well as to contract assets or trade receivables that do not constitute a financing transaction in accordance with IFRS 15. IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.15 Additionally, entities can elect an accounting policy to recognise full lifetime expected losses for all contract assets andor all trade receivables that do constitute a financing transaction in accordance with IFRS 15. The same election is also separately permitted for lease receivables. IFRS 9 paragraph 5.5.16 For all other financial instruments, expected credit losses are measured at an amount equal to the 12-month expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.5 Significant increase in credit risk With the exception of purchased or originated credit-impaired financial assets (see below), the loss allowance for financial instruments is measured at an amount equal to lifetime expected losses if the credit risk of a financial instrument has increased significantly since initial recognition, unless the credit risk of the financial instrument is low at the reporting date in which case it can be assumed that credit risk on the financial instrument has not increased significantly since initial recognition. IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.10 The Standard considers credit risk low if there is a low risk of default, the borrower has a strong capacity to meet its contractual cash flow obligations in the near term and adverse changes in economic and business conditions in the longer term may, but will not necessarily, reduce the ability of the borrower to fulfil its contractual cash flow obligations. The Standard suggests that investment grade rating might be an indicator for a low credit risk. IFRS 9 paragraphs B5.5.22 B5.5.24 The assessment of whether there has been a significant increase in credit risk is based on an increase in the probability of a default occurring since initial recognition. Under the Standard, an entity may use various approaches to assess whether credit risk has increased significantly (provided that the approach is consistent with the requirements). An approach can be consistent with the requirements even if it does not include an explicit probability of default occurring as an input. The application guidance provides a list of factors that may assist an entity in making the assessment. Also, whilst in principle the assessment of whether a loss allowance should be based on lifetime expected credit losses is to be made on an individual basis, some factors or indicators might not be available at an instrument level. In this case, the entity should perform the assessment on appropriate groups or portions of a portfolio of financial instruments. The requirements also contain a rebuttable presumption that the credit risk has increased significantly when contractual payments are more than 30 days past due. IFRS 9 also requires that (other than for purchased or originated credit impaired financial instruments) if a significant increase in credit risk that had taken place since initial recognition and has reversed by a subsequent reporting period (i. e. cumulatively credit risk is not significantly higher than at initial recognition) then the expected credit losses on the financial instrument revert to being measured based on an amount equal to the 12-month expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.11 Purchased or originated credit-impaired financial assets Purchased or originated credit-impaired financial assets are treated differently because the asset is credit-impaired at initial recognition. For these assets, an entity would recognise changes in lifetime expected losses since initial recognition as a loss allowance with any changes recognised in profit or loss. Under the requirements, any favourable changes for such assets are an impairment gain even if the resulting expected cash flows of a financial asset exceed the estimated cash flows on initial recognition. IFRS 9 paragraphs 5.5.13 5.5.14 Credit-impaired financial asset Under IFRS 9 a financial asset is credit-impaired when one or more events that have occurred and have a significant impact on the expected future cash flows of the financial asset. It includes observable data that has come to the attention of the holder of a financial asset about the following events: IFRS 9 Appendix A significant financial difficulty of the issuer or borrower a breach of contract, such as a default or past-due event the lenders for economic or contractual reasons relating to the borrowers financial difficulty granted the borrower a concession that would not otherwise be considered it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation the disappearance of an active market for the financial asset because of financial difficulties or the purchase or origination of a financial asset at a deep discount that reflects incurred credit losses. Basis for estimating expected credit losses Any measurement of expected credit losses under IFRS 9 shall reflect an unbiased and probability-weighted amount that is determined by evaluating the range of possible outcomes as well as incorporating the time value of money. Also, the entity should consider reasonable and supportable information about past events, current conditions and reasonable and supportable forecasts of future economic conditions when measuring expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.17 The Standard defines expected credit losses as the weighted average of credit losses with the respective risks of a default occurring as the weightings. IFRS 9 Appendix A Whilst an entity does not need to consider every possible scenario, it must consider the risk or probability that a credit loss occurs by considering the possibility that a credit loss occurs and the possibility that no credit loss occurs, even if the probability of a credit loss occurring is low. IFRS 9 paragraph 5.5.18 In particular, for lifetime expected losses, an entity is required to estimate the risk of a default occurring on the financial instrument during its expected life. 12-month expected credit losses represent the lifetime cash shortfalls that will result if a default occurs in the 12 months after the reporting date, weighted by the probability of that default occurring. An entity is required to incorporate reasonable and supportable information (i. e. that which is reasonably available at the reporting date). Information is reasonably available if obtaining it does not involve undue cost or effort (with information available for financial reporting purposes qualifying as such). For applying the model to a loan commitment an entity will consider the risk of a default occurring under the loan to be advanced, whilst application of the model for financial guarantee contracts an entity considers the risk of a default occurring of the specified debtor. IFRS 9 paragraphs B5.5.31 and B5.5.32 An entity may use practical expedients when estimating expected credit losses if they are consistent with the principles in the Standard (for example, expected credit losses on trade receivables may be calculated using a provision matrix where a fixed provision rate applies depending on the number of days that a trade receivable is outstanding). IFRS 9 paragraph B5.5.35 To reflect time value, expected losses should be discounted to the reporting date using the effective interest rate of the asset (or an approximation thereof) that was determined at initial recognition. A credit-adjusted effective interest rate should be used for expected credit losses of purchased or originated credit-impaired financial assets. In contrast to the effective interest rate (calculated using expected cash flows that ignore expected credit losses), the credit-adjusted effective interest rate reflects expected credit losses of the financial asset. IFRS 9 paragraphs B5.5.44-45 Expected credit losses of undrawn loan commitments should be discounted by using the effective interest rate (or an approximation thereof) that will be applied when recognising the financial asset resulting from the commitment. If the effective interest rate of a loan commitment cannot be determined, the discount rate should reflect the current market assessment of time value of money and the risks that are specific to the cash flows but only if, and to the extent that, such risks are not taken into account by adjusting the discount rate. This approach shall also be used to discount expected credit losses of financial guarantee contracts. IFRS 9 paragraphs B5.5.47 Presentation Whilst interest revenue is always required to be presented as a separate line item, it is calculated differently according to the status of the asset with regard to credit impairment. In the case of a financial asset that is not a purchased or originated credit-impaired financial asset and for which there is no objective evidence of impairment at the reporting date, interest revenue is calculated by applying the effective interest rate method to the gross carrying amount. IFRS 9 paragraph 5.4.1 In the case of a financial asset that is not a purchased or originated credit-impaired financial asset but subsequently has become credit-impaired, interest revenue is calculated by applying the effective interest rate to the amortised cost balance, which comprises the gross carrying amount adjusted for any loss allowance. IFRS 9 paragraph 5.4.1 In the case of purchased or originated credit-impaired financial assets, interest revenue is always recognised by applying the credit-adjusted effective interest rate to the amortised cost carrying amount. IFRS 9 paragraph 5.4.1 The credit-adjusted effective interest rate is the rate that discounts the cash flows expected on initial recognition (explicitly taking account of expected credit losses as well as contractual terms of the instrument) back to the amortised cost at initial recognition. IFRS 9 Appendix A Consequential amendments of IFRS 9 to IAS 1 require that impairment losses, including reversals of impairment losses and impairment gains (in the case of purchased or originated credit-impaired financial assets), are presented in a separate line item in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Disclosures IFRS 9 amends some of the requirements of IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures including adding disclosures about investments in equity instruments designated as at FVTOCI, disclosures on risk management activities and hedge accounting and disclosures on credit risk management and impairment. Interaction with IFRS 4 On 12 September 2016. the IASB issued amendments to IFRS 4 providing two options for entities that issue insurance contracts within the scope of IFRS 4: an option that permits entities to reclassify, from profit or loss to other comprehensive income, some of the income or expenses arising from designated financial assets this is the so-called overlay approach an optional temporary exemption from applying IFRS 9 for entities whose predominant activity is issuing contracts within the scope of IFRS 4 this is the so-called deferral approach. An entity choosing to apply the overlay approach retrospectively to qualifying financial assets does so when it first applies IFRS 9. An entity choosing to apply the deferral approach does so for annual periods beginning on or after 1 January 2018. The application of both approaches is optional and an entity is permitted to stop applying them before the new insurance contracts standard is applied. 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FX Options Traders Handbook CME Group FX represents the largest regulated FX marketplace in the world and the second-largest FX platform with more than 100 billion in daily liquidity. A deep, diverse liquidity pool comprised of a broad array of buy - and sell-side clients the worlds leading banks, hedge funds, proprietary trading firms and active individual traders use our futures and options products for both risk management and investment opportunities. CME Group FX options can offer you: Transparent pricing Complete anonymity Central clearing and virtually guaranteed counterparty credit Electronic access around the world, around the clock, six days a week Combined with record-breaking volume, CME Group FX options offer a highly liquid market with a multitude of expirations, currency pairs, quoting options and more, delivering contracts that are flexible enough to give you the ability to execute any trading strategy.